能源危機愈演愈烈
2022年俄烏沖突爆發，俄羅斯和歐洲主要國家的矛盾加劇。俄羅斯方面8月19日表示“北溪-1”天然氣管道將停止供氣3天，這讓原本就陷入能源危機的歐洲，供應體系更加崩潰，天然氣價格飆漲，德國電價也飆升至創紀錄水平。
期貨市場，8月22日，倫敦洲際交易所天然氣期貨價格超過了3000美元/千立方米，創下今年3月8日以來的新高。荷蘭TTF指數（歐洲流動性最強的樞紐）9月天然氣期貨價格一度達到3024美元/千立方米（292.4歐元/兆瓦時）。
國內市場，受酷熱天氣影響，全社會用電總量攀升，導致局部地區電力供應緊張，四川、湖北、重慶、江蘇等地陸續發布了限電通知。
Choice數據顯示，今年7月全社會用電量8324億千瓦時，創歷史同期新高。其中。第二產業用電量5132億千瓦時，同比下降0.10％；第三產業用電量1591億千瓦時，同比增長11.50％；城鄉居民生活用電量1480億千瓦時，同比增長26.80％。
各國大力發展可再生能源
近年來，全球能源結構逐步向低碳形式轉型，而局部地區的能源危機加速了可再生能源的發展步伐，尤其是風電、光伏等間歇性可再生能源成為全球新增裝機的主力。
Choice數據顯示2021年全球光伏新增裝機量13.28萬兆瓦，續創新高。其中，中國新增5.3萬兆瓦，連續9年穩居世界第一。
2021年，我國風力新增裝機容量4757萬千瓦，相比2020年增速有所下滑，但裝機量仍保持在第二高水平。
8月2日，國家能源局召開三季度網上新聞發布會，2022年上半年，我國可再生能源發電新增裝機5475萬千瓦，占全國新增發電裝機的80％。其中，水電新增941萬千瓦、風電新增1294萬千瓦、光伏發電新增3088萬千瓦、生物質發電新增152萬千瓦，分別占全國新增裝機的13.6％、18.7％、44.7％和2.2％。風電、光伏新增裝機占比63.4％。
儲能市場迎來高速發展期
風電、光伏滲透率的持續提升對儲能提出了更高的要求。
2021年7月國家發改委發布《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，明確到 2025 年國內儲能裝機規模達到30GW以上。
光大證券預測，到2025年，我國儲能投資市場空間將達到0.45萬億元，2030年增長到1.30萬億元左右。
中信證券在報告中指出，2016-2021年國內儲能累計裝機量由24.3GW提升至46.1GW，CAGR為8.2％，近幾年國內儲能呈現穩步增長態勢。
隨著儲能市場的持續增長，上市公司紛紛加大儲能項目的投資力度。據Choice數據統計，今年5月以來已有約20家上市公司公布了儲能項目投資計劃。其中，首航高科擬投資超100億元用于投資儲能項目，億緯鋰能擬定增90億元用于動力儲能鋰電池項目。
儲能產業鏈及概念股分析
儲能，簡單講就是把發的電存起來，等到要用的時候再用。其應用場景就分為：發電側儲能；電網側儲能；用戶側儲能。按照儲存能量的形式分，可以分為機械儲能、電化學儲能、電磁儲能、熱儲能和氫儲能等。其中，最常見的就是機械儲能和電化學儲能。
Choice數據產業鏈研究平臺將儲能技術產業鏈分成上中下游三個環節。上游包括電池管理系統、能量管理系統、電芯、儲能變流器和儲能部件，相關上市公司有陽光電源、中天科技、比亞迪、錦浪科技。中游包括機械儲能技術、電化學儲能技術、熱儲能技術和儲能電池，相關上市公司有華陽股份、寧德時代、億緯鋰能、南都電源、首航高科等。下游主要包括發電側、電網側、用戶側的應用端，相關上市公司有華能國際、金風科技、特變電工等。
今年以來A股市場震蕩下行，但儲能概念股表現出色，截至8月24日，板塊內19只股票漲幅超過50％，7只股票漲幅超過1倍。從已披露半年報的數據來看，多家公司半年報實現高增長，德業股份、圣陽股份凈利潤增速超過100％。
儲能市場有望翻倍發展
在全球“雙碳”目標指引下，能源轉型持續推進，各大機構積極看好儲能市場有望迎來高速發展期。
中信證券：政策、電價和新能源裝機滲透率提升等多種因素推動儲能行業快速發展，預計2025年海外/國內新增儲能裝機量分別為190/80GWh，合計超270GWh。從市場空間來看，我們預計2021-2025 年，全球儲能市場空間將由507億元提升至3263億元，五年CAGR超過60％；2022年實現翻倍以上增長。
安信證券：從國家頂層設計到地方省市出臺的政策來看，儲能成為目前解決能源變革的重要手段。2022年是儲能的訂單放量年，率先拿到訂單的企業有望占據先發優勢。具備訂單獲取能力及規模擴張能力的企業，有能力迎接市場進一步擴容。
